UBS指出对冲基金因英国财政担忧而抛售英镑

 行业资讯     |      2025-01-20 20:00

由于对英国财政状况的担忧以及对其政府债券(即英国国债)需求的减弱,对冲基金已大幅减持英镑(GBP)头寸。

根据UBS的外汇流动监测报告,mt5主标搭建,过去两周内对冲基金抛售英镑的规模达到了高于正常水平3.1个标准差,这是自11月以来最显著的资金流动。

历史模式表明,在如此强烈的抛售压力之后,英镑兑美元(GBP/USD)通常会出现小幅反弹。过去五年的数据显示,在对冲基金类似抛售事件后的九天内,平均反弹幅度为0.6%。

然而,这种趋势似乎并不能持续很长时间,通常情况下,GBP/USD会在抛售高峰后的第九天到第十五天之间再次开始下跌,平均跌幅为1.4%。

UBS分析师还对英镑表示了看跌观点,理由是英国金融市场存在结构性问题。即将到来的30年期通胀挂钩债券(Linkers)和10年期英国国债的拍卖可能会进一步考验投资者信心,如果需求持续低迷的话。

此外,MT5CRM搭建,英国12月份消费者价格指数(CPI)数据即将公布。如果通胀读数较为温和,可能会为英国央行在2月份进行25基点的降息铺平道路,这可能会给英国利率带来一些喘息的机会。

然而,这样的降息可能不会提振英镑,因为它会降低该货币的利率差优势。从估值角度来看,UBS基于回归的模型显示,欧元兑英镑(EURGBP)的z值为2.5,仍相对便宜。

UBS建议,卖出英镑买入欧元可能是一个策略性举措,以避开GBP/USD可能出现的短期反弹。

本文由人工智能协助翻译。更多信息,请参见我们的使用条款。


上一篇:制裁和PPI通胀数据影响原油价格,两天大涨后投资者犹豫不决
下一篇:澳元空头占据主导,CPI数据可否逆转行情?